基金是一种稳健的投资品种,适合长期投资,但长期持有的首要条件是你选对了基金品种。若发现自己手中持有的基金组合并不如意,不能给你带来稳定的收益,甚至长期跑输大盘,那么,调整你的基金组合就势在必行。
前面,我们已经介绍了该怎样配置基金组合,但是,对于现有的、收益并不理想的基金组合又该如何调整,使其达到最佳的投资效果呢?下面,我们来教你如何调整现有的基金组合。
文/本刊记者 梁金莺
今年以来,基金出现了非常严重的业绩分化现象,据中国银河证券基金研究中心统计,截至5月25日,具有可比性的82只股票型基金中,排名第一的华夏大盘精选今年以来的净值增长率是排在末尾的某基金的4倍多,这就足以证明选对基金的重要性。那么,该如何调整你现有的基金组合呢?我们可以分四步走。
第一步
知己知彼,百战不殆
知己知彼,百战不殆。调整组合的第一步当然是了解你目前的资产配置有何不足。不同的人有不同的风险偏好,这时候你就需要对号入座。也许你是一个激进的投资者,但却买了相对保守的基金,收益达不到你的预期;又或者你是一个保守的投资者,但却买了激进的基金,在震荡的行情中饱受着"过山车"般的煎熬。因此,只有了解清楚自己的风险偏好,才能更好地为自己的资产组合配置。一个有效的基金组合能够分散风险,避免系统性风险,使调整后的收益更为稳健。
第二步
调整核心组合
核心组合是资产配置的灵魂部分,所占的资金比例也最大,因此一旦核心部分定位好了,就不能轻易变动,尽量要使你的核心组合部分处于一个长期稳定的状态。我们可以选择3-4只业绩稳定的基金作为基金组合中的"核心组合",如下表所推荐的"核心"部分。有了新资金则可以逐渐增加"核心组合"部分的投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。
第三步
调整浮动组合
在调整好核心组合之后,我们可以根据当前的投资热点买进一些行业基金、新兴市场基金及大量投资于某类股票或行业的基金,如下表所推荐的"备选"部分。构建好自己的"非核心基金组合"后,建议每半年或一年调整一次,以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。
第四步
定期检查
整个投资组合调整完毕后,还必须要定期观察组合中各基金的业绩表现。假如在一定时期比如三年内,你所选择的基金表现一直落后于同类其他基金,则应考虑更换这只基金。最简单的办法就是跟踪各基金在各类基金评级中的排名。若该基金在很长一段时间内排名都较为靠后,就可以毫不犹豫地把它剔除出你的组合。
但是,我们也不能盲目地、频繁地调整基金组合。因为,我国基金发展的历史证明了基金是长期理财的有效工具,而不是短期投机炒作的发财工具。自1998年以来各年度成立的基金的累计净值平均增长率可以看出,基金持有的时间越长,收益也就越大。因此,基金组合要保持一定的稳定性,特别是核心组合部分。
其次,构建自己的基金组合时,也不宜过于分散。投资较多的基金,一不利于跟踪分析,二可能会影响整体的收益水平。
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